You must travel 5 miles a day.  There are two modes of traveling 5 miles.  Here are the data;

1.      Solve for the Wage in $ per hour such that a person is indifferent between walking or taking the Bus.

2.   There are 100,000 people in the city and the Wage distribution per hour is uniformly distributed  with a median of 20 and a max of $40 and amin of $10.     Write out the expected number of bus riders who take the 5 mile trip.

3.    Building on #2, if each bus holds 50 people and each bus emits 8 units of pollution per bus mile, show your algebra of how much pollution the public transit sector produces.

4.    If the City reduces the wait time for the bus to 5 minutes by improving services, redo #1 and explain the intuition for your new answer.

5.    Building on #2,  an entrepreneur is thinking of entering the urban transportation market by

introducing a Scooter called the Trojan.  She must pay a fixed cost of $400 to enter the market and her marginal cost of producing rides equals $2.  If she enters the market, commuters will now have 3 choices.

What is the entrepreneur’s expected profits from entering the transportation market? Will she enter the market? (hint;  how many transit consumers will substitute and use the Trojan scooter rather than walking or taking the bus?)

6.      A political economy question;  will the public transit worker Union welcome the Scooter competition?  Explain your answer.